【建投观察】风雪吹旺CBOT做多热情,外盘谷物类、油脂油料类农产品暴动

CFC农产品研究 2020-03-20 01:14

点击上方蓝字关注我们吧!


We are born to be scientists who happen to be future analysts. We may not be your first date kiss or love,but we want to be your last everything.

研究数十年一剑,行情却不过六小时一天。

单日盈亏成千上万,开销总共不过三份盒饭。

金银欲壑难填,但愿闹市中归来仍是此间少年。

头发可以中分,观点从不中立,涨跌难免打脸,求知却从未搁浅。

多空逻辑交织太过常见,建投观察视角陪你赚钱。



市场观察

在经历了原油暴跌、流动性紧缺的宏观扰动后,相对低位的外盘农产品集体走高,单日涨幅刷新近几个月来的新高,截止发稿美国小麦涨幅超过5%,玉米涨幅超过4%。目前正值美国玉米的早期种植季,而暴风雪或吹旺了农产品的多头热情。


【玉米种植带,新一轮的暴雨来袭导致部分地区洪涝】

最新的气象报告显示:从美国西南到东北的风暴活跃路径导致了大范围的降水,在南加州和西南沙漠的部分地区尤为严重。然而,重要的雨和雪大部分绕过了北加利福尼亚,直到周末,暴风雨开始增加。周末西北地区也出现了降水,伴随着冷空气的激增,市场有担忧这或将影响农作物的播种进行。



【暴风雪威胁五大湖地区】

风暴天气正穿过落基山脉中部将加速向东北移动,预计在周五早些时候到达五大湖。在今天剩下的时间里,严重雷暴的威胁——包括强风、大冰雹和暴雨孤立的龙卷风将从南部平原转移到中西部。暴雨将伴随着雷暴,南部和中西部大部分地区的总降雨量可能达到1到2英寸或更大。同时,风力驱动内布拉斯加州西部和邻近州的部分地区,降雪可能会导致严重的牲畜压力。周四晚些时候,暴风雪将会短暂地蔓延到中西部和五大湖上游地区的部分地区。


白色家族却千疮百孔

 

白色家族的棉花和白糖在ICE盘面却是另一种光景。在原油暴跌的背景之下,市场质疑巴西4月之后新的甘蔗榨季的制糖比是否还能维持低位,糖基乙醇的不经济或引致甘蔗大量用于白糖生产,而这将大幅对冲前期泰国和印度的白糖减产。受疫情的冲击,农产品中的耐用品消费——棉花或遭遇需求的大幅萎缩,纺织品需求显著回落不断给棉花价格带来压力,我们研究发现农产品中棉花跟经济景气程度有更强的相关性。以2008年次贷危机为例,ICE棉花在10个月内从90美分上方下跌至39.23美分,截止发稿ICE棉花连续合约下跌幅度超过5%,预计国内郑棉或向下测试10000元每吨的整数关口,适合作为农产品中的空头选项。但值得注意的是,一旦后期供应出现问题,而需求报复性恢复,棉花的上涨幅度也将显著领先其他农产品品种,2011年美棉曾一度涨破200美分。



CFC农产品团队是一个由众多有趣、好奇、专注的脑细胞链接的思维网络,只是碰巧遇到了农产品和金融衍生品的范畴,希望能长期站在少数人的立场,还你一个经得起推敲的真相。量化只是我们的一个侧影,我们更多地活跃在田间地头、机械车间、论文知网和观点的杯盏觥筹。加入我们,许诺随时与您来一场头脑风暴……


欢迎各位看官随手转发,点击“在看”!



分析师:

田亚雄(期货投资咨询资格:Z0012209)

牟启翠(期货投资咨询资格:Z0001640)

石丽红(期货投资咨询资格:Z0014570)

魏    鑫(期货投资咨询资格:Z0014814)

【重要声明】

本报告中的信息均来源于公开可获得资料,中信建投期货力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报告不构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。

欢迎关注我们的微信公众号:CFC农产品研究(ID:zxjtqhncptd),获取更多农产品期现货市场信息!同时欢迎在公众号中对我们的研究提出建议和意见,如有疑问或合作转载需求,请点击公众号菜单的“联系我们”获取我们的联系方式,顺祝商祺!


本站根据用户申请收录文章,版权归原作者所有
如若侵权,请联系ershicimi@163.com删除